Что нужно знать трейдерам о поставщииках котировок

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:

Поставщики ликвидности на рынке Forex

При оценке деятельности форекс-брокеров, большое внимание уделяется информации о поставщиках ликвидности. Отсутствие такой информации — один из признаков «кухонных» методов работы брокера и, возможно, серьёзный повод усомниться в его добросовестности. Кто такие поставщики ликвидности и почему это так важно, мы сейчас и разберёмся.

Что такое ликвидность

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Слово ликвидность (англ. liquid – жидкий) означает текучесть, пластичность. Применительно к финансовым рынкам, это активность их участников, готовность к совершению сделок. Очевидно, что чем больше участников на рынке, тем больше спрос и предложение по торгуемым инструментам, тем меньше спред между максимальной ценой спроса и минимальной ценой предложения. На валютном рынке форекс обеспечение ликвидности имеет особое значение, т.к. оборот этого рынка достигает триллионов долларов в день. Разница в масштабах и возможностях участников рынка форекс привела к формированию вертикальной иерархии, обеспечивающей доступ всех заинтересованных лиц и организаций к совершению торговых сделок. На самом высоком уровне этой иерархии находятся такие гиганты, как Deutsche Bank, Barclays Capital, Morgan Stanley и некоторые другие.

Банки первой величины с активами, достигающими триллионов долларов, формируют общую картину соотношения валютных курсов. Это – главные поставщики ликвидности. Однако, объёмы их обменных операций таковы, что абсолютное большинство прочих участников рынка не могут участвовать в них как самостоятельные контрагенты. По этой причине существует ряд компаний, выполняющих роль посредников между этими банками и остальными финансовыми институтами. Такие компании называются агрегаторами ликвидности. Их задача – объединение многочисленных клиентов, не готовых в одиночку выходить на межбанковский рынок. К наиболее крупным мировым агрегаторам ликвидности относятся Currenex, Integral, KCG Hotspot, CFH Clearing, LMAX Exchange.

Как это работает

По принципу работы агрегаторы ликвидности делятся на 2 вида: ECN (Electronic Communication Network — электронная коммуникационная сеть) и MTF (Multilateral Trading Facility — многосторонняя торговая линия связи).

Отзывы о FIBO Group: офшорный форекс с сомнительной репутацией

Мои отзывы о FIBO Group

Список русскоязычных брокеров:

ECN агрегаторы работают следующим образом:

  • Формируется стакан из котировок поставщиков ликвидности и клиентских отложенных ордеров.
  • Если внутри стакана есть подходящие заявки от разных клиентов, их ордера перекрываются между собой.
  • Если же таких заявок нет, ордера остаются в стакане.
  • Поставщикам ликвидности с наиболее близкой к очередному ордеру заявкой делается запрос для подтверждения сделки.
  • Если подтверждение получено, ордер исполняется.
  • В ином случае, ордер перенаправляется следующему поставщику.
  • Наконец, если подходящую цену не даёт ни один из поставщиков ликвидности, клиент получает новую котировку.

Такой механизм работы на динамичном рынке может приводить к проскальзываниям и задержкам в исполнении ордеров, что затрудняет торговлю на новостях. По принципу ECN работает большинство агрегаторов. Крупнейший на настоящий момент ECN агрегатор – Currenex.

Отличие работы MTF агрегатора состоит в том, что клиентские ордера исполняются автоматически при наличии соответствующей цены от поставщика ликвидности. Поэтому любое проскальзывание абсолютно исключено. Недостатком же этого алгоритма обычно является более широкий спред. Крупнейшие MTF агрегаторы — LMAX и CFH Clearing.

Объединение клиентских лимитных ордеров происходит по протоколу FIX (Financial Information Exchange — обмен финансовой информацией). Он допускает два типа исполнения ордеров: FOK и IOC. Исполнение типа FOK (Fill Or Kill) означает полное исполнение ордера по данной цене, если от поставщика ликвидности получено предложение, подходящее по цене и объёму. Никакой другой вариант исполнения ордера здесь не допускается. IOC (Immediate Or Cancel) допускает как полное, так и частичное исполнение ордера по данной цене, после чего оставшаяся часть ордера может быть исполнена уже по другой цене. Иногда агрегаторы ликвидности также называются поставщиками, поскольку небольшие брокеры работают именно через них. Такие брокеры называются STP (Straight Through Processing — прямое сквозное исполнение) – брокерами.

Это вас удивит:  Бинарные опционы без регистрации – плюсы, минусы и рекомендации

Кто поставщик ликвидности у брокеров

Как правило, добросовестные брокеры не скрывают свои источники котировок и поставщиков ликвидности, поскольку такая информация работает на улучшение их имиджа и облегчает рассмотрение спорных ситуаций. Например, у Альпари это Currenex, у Roboforex – Currenex и Integral. Кстати, Roboforex предлагает свои услуги для субброкеров и прочих юридических лиц по выводу на поставщиков ликвидности, предоставляя необходимое программное обеспечение и круглосуточную поддержку специалистов. Forex Club в качестве своих поставщиков ликвидности указывает длинный ряд крупнейших банков, среди которых есть Barclays, Citibank и Credit Suisse. Впрочем, вряд ли выход на них происходит напрямую. В то же время Teletrade, Insta Forex, и FIBO Group отказываются предоставлять такую информацию, называя её конфиденциальной.

Банковский Форекс от NPBFX: обзор и отзывы трейдеров

Отзывы о брокере NPBFX Нефтепромбанка

С другой стороны, сам факт указания или не указания такой информации ещё не является достаточным доводом в пользу надёжности брокера. И всё же, некоторые факты заставляют задуматься. Когда ночью 7 октября 2020 года на тонком рынке внезапно резко упали котировки пары GBPUSD, большинство форекс-брокеров давали практически одинаковые котировки с минимумом чуть ниже 1.2000. Roboforex же в течение нескольких секунд давал минимумы, ниже 1.1400, что как раз совпадало с котировками крупнейших агрегаторов.

Ряд российских банков оказывают услуги доступа на рынок форекс для физических и юридических лиц, являясь агрегаторами ликвидности. В качестве примера можно привести Нефтепромбанк. Торговая платформа – Metatrader, минимальный депозит – 50 000 рублей или 1000$. Как указывается на специализированном сайте банка (nefteprominvest.ru) для форекс-трейдеров, клиентские ордера выводятся непосредственно на поставщиков ликвидности.

При этом допускается локирование сделок, что для банковского форекса – редкость. Актуальные рыночные котировки доступны также в выходные дни. Стакан заявок формируется на торговых серверах компании Equinix, специализирующейся на услугах для крупнейших мировых брокеров.

Примеры из истории

Наверное, у вас может возникнуть логичный вопрос: по какой причине абсолютное большинство брокеров предлагают своим клиентам рыночные счета типа ECN, а не MTF? Ответом на этот вопрос можно считать историю с крупнейшим в США до недавнего времени форекс-брокером и агрегатором ликвидности FXCM. 6 февраля этого года Национальная Фьючерсная Ассоциация США (NFA) отозвала лицензию у FXCM. Кроме того, брокер был оштрафован на 7 миллионов долларов и получил пожизненный запрет на деятельность на территории США. Причиной столь жёстких мер стало мошенничество брокера в виде игры против своих клиентов. Технология этой игры была основана на протоколе ECN. По соседству с офисами FXCM работали трейдеры компании Effex Capital, которая была основана бывшими сотрудниками FXCM. Партнёрские отношения между компаниями возникли в 2009 году.

Независимый отзыв о кухне Larson&Holz

Старые песни о главном: отзывы о Larson&Holz

Именно на Effex Capital выводились агрегированные ордера клиентов FXCM. На волатильном рынке трейдеры этой компании искусственно создавали проскальзывание котировок, немного задерживая исполнение клиентских ордеров. Разница была настолько небольшой, что на протяжении как минимум 2020—2020 годов клиенты FXCM ничего не подозревали. Да и упрекнуть FXCM, на первый взгляд, было не в чем: все ордера выводились на реальные сделки. За это время незаконная прибыль Effex Capital составила приблизительно 77 млн $, 70% которых были выплачены FXCM. С протоколом MTF такое мошенничество было бы невозможно. Конечно, повально подозревать всех брокеров, использующих протокол ECN, в «кухонных» приёмах нельзя, но повод задуматься есть.

Это вас удивит:  Уровень безработицы (Unemployment rate)

P.S.

Для рядового клиента брокерской компании вся эта информация может показаться избыточной. Тем не менее польза от неё есть. Время от времени возникают ситуации, когда спорные котировки отправляют в нокаут многомиллионные депозиты. Вот здесь и оказывается кстати информация о поставщиках ликвидности для данного брокера: а вдруг котировки просто «нарисованы» ради получения прибыли? Выяснить можно всё, поэтому девизом для добросовестного брокера должно быть: «Лучше меньше, да лучше». Если вы сталкивались с подобными ситуациями, напишите в комментариях.

Все, что вы должны знать о котировках

Рубрика «Открытый микрофон»: Алексей Куценко из Tools For Brokers поговорит о проблемах с некачественными котировками?

Редакция Forex Magnates Russia продолжает публиковать материалы и заметки, предоставленные профессионалами торговой индустрии, в рамках своего проекта «Открытый микрофон». На этот раз, теперь уже постоянный участник рубрики, Алексей Куценко, основатель и Генеральный директор компании Tools For Brokers, расскажет все, что нужно знать брокерам о котировках на внебиржевом рынке.

Алексей Куценко – краткая биография

В 2009, после 3 лет работы в брокерской компании на позиции руководителя отдела дилинга и технического развития, основал собственную технологическую компанию Tools For Brokers Inc. Разработал первый в мире модуль One-Click-Trading для MetaTrader4, которым пользуются множество компаний по всему миру. Член Комитета по разбору споров Международной Финансовой Комиссии.

Что такое «датафид»?

Сегодня мы коснемся такого важного компонента торговых платформ, как датафид (DataFeed), а также поговорим о получении котировок. В особенности, я хочу обратить ваше внимание на проблемы, которые могут быть вызваны некачественными котировками.

Перед тем, как начать, я бы хотел отметить, что проблемы, которые мы обсудим, почти не касаются брокеров, работающих по стопроцентной STP модели с рыночным исполнением ордеров.

Первая проблемазапаздывание котировок

Алексей Куценко, Tools For Brokers

Когда вы получаете котировки не от первоисточника, в лице крупных поставщиков ликвидности, а, например, от другого брокера, образуется дополнительное звено (или несколько звеньев) в процессе поставок котировок на ваш сервер. В этом случае, котировки у вас на сервере будут отставать от исходного поставщика, и клиенты смогут работать на вашем сервере на опережение. При резком движении рынка достаточно небольшой задержки, и клиент со специальным программным обеспечением будет заранее знать, в каком направлении открывать сделки.

Вторая проблема –нерыночные котировки

Эта проблема связана с качеством датафида- технологического решения, которое поставляет информацию о стоимости различных инструментов на платформу. Качество определяется отсутствием нерыночных цен (спайков) и гэпов (разрывов) в получаемых вами котировках. Клиенты могут сравнивать ваши котировки с котировками более качественного источника и открывать заведомо прибыльные ордера на несуществующих ценах, спайках, гэпах. Вам придется либо отменять подобные сделки, что может повредить репутации, либо смириться с потерями от таких клиентов. Таким образом, брокерам необходимо следить за своими источниками котировок, а также использовать датафиды с прямым получением данных от поставщика и минимальным набором действий над ценой (фильтрация, маркапы).

Риски фиксированного спреда

Также проблемы могут возникать в случае использования брокером фиксированного спреда. Многие маркет-мейкер (Market Maker) брокеры предлагают его клиентам, при этом у поставщика ликвидности спред может быть в 3-5 раз больше. Часто нет никакого движения, а просто идет расширение спреда, но, так как брокер предлагает фиксированный спред, то одна из цен котировки (Bid или Ask) находится далеко от своего настоящего уровня. Этим может воспользоваться трейдер, открыв заведомо положительную сделку.

Риски от фильтрации котировок

Брокерам необходимо быть очень осторожными с фильтрацией. С одной стороны, она позволяет бороться с последствиями плохого потока котировок. Но в то же время, отфильтровывая гэпы и спайки, вы рано или поздно отфильтруете и резкий рыночный скачок. Этим сразу воспользуются недобросовестные клиенты. Также стоит понимать, что любое вмешательство в поток котировок занимает какое-то время и приводит к проблеме отстающих котировок на сервере.

Это вас удивит:  FiNMAX обзор брокера, отзывы клиентов

Решение

Описанные проблемы, так или иначе, решаются с помощью агрегации котировок с разных источников. Но не стоит думать, что лишь это спасет вас от всех проблем. Для решения каждой проблемы нужен тщательный анализ. Существует множество технологических решений, которые могут помочь в анализе и управлении потоками котировок. Например, вы можете предотвратить риски, не позволяя торговлю на остановившихся котировках или распределить потоки котировок в зависимости от символов и групп, а также запускать отдельные фиды в определенное время. С помощью подобных программных решений возможно полностью автоматизировать процессы риск менеджмента.

Заключение: Не экономьте на качестве!

Итак, качество котировок влияет на весь процесс торговли и соответственно на доход брокера. Поэтому главное правило для брокера- использовать надежных поставщиков котировок, а также качественные технологии. Кроме того, брокер может использовать дополнительное программное обеспечение по выявлению и борьбе с недобросовестными трейдерами.

Что нужно знать о брокере Grand Capital?

Брокерская компания Grand Capital работает на рынке Форекс с 2006 года. Своим клиентам брокер предлагает большое количество финансовых инструментов.

Прочтение данной статьи даст Вам возможность ознакомиться с принципами работы Grand Capital и оставить свой отзыв о нем.

Grand Capital имеет лицензию регулятора FinCom, который занимается решением споров и претензий в сфере Форекс. Трейдеры, которые выбрали Grand Capital, могут заключать традиционные Форекс сделки, работать c CFD, фьючерсами, а также бинарными опционами. У брокера можно эффективно работать с LAMM и ПАММ-счетами, что особенно радует новичков.

Какие торговые счета можно выбрать у Grand Capital?

У Grand Capital имеет несколько типов торговых счетов, подходящих для определенной торговой стратегии и трейдеров различного уровня подготовки.

Счет Микро подойдет новичкам, не готовым вкладывать крупные суммы. Минимальный депозит составляет $10. Размер кредитного плеча оптимальный — от 1:1 до 1:500. Отсутствуют какие-либо комиссии. Ордера исполняются по системе Market Execution.

Стандартный тип счета идеально подойдет для классического типа торговли. На этом счете много различных торговых инструментов, которые подойдут для большинства стратегий. Чтобы начать торговать на этом типе счета нужно $100. Кредитное плечо в данном случае составляет от 1:1 до 1:2000.

Для профессиональных трейдеров имеются счета типа ECN. Торговые сделки производятся через электронную платежную систему Electronic Communication Network. Данная система позволяет трейдерам работать с крупнейшими поставщиками ликвидности, что обеспечивает практически мгновенное исполнение без реквот.

Клиентам брокера доступны бездепозитный бонус, демо-счет, возможность использовать торговых советников как для бинарных опционов, так и для форекс-трейдинга. Для торговли брокер предлагает проверенную платформу MetaTrader 4, которая считается лучшей платформой на рынке. Предлагается удобный терминал WebTrader, благодаря которому можно комфортно торговать прямо в веб-браузере. Данная платформа практически ничем не уступает десктопной версии Имеется и мобильная версия платформы. Бесплатно скачав на смартфон торговое приложение можно выставлять сделки, изучать рыночные активы, анализировать динамику, пополнять торговый счет и выводить заработанные средства.

Партнерская программа — способ заработать практически без вложений

У брокера есть несколько видов партнерской программы. Один из них подойдет для определенной стратегии и, наверняка, каждый трейдер найдет оптимальный вариант сотрудничества. Торговый счет можно пополнить с помощью популярных платежных систем. Вывод заработанных средств осуществляется аналогичным образом и не занимает много времени.

Grand Capital использует котировки самых надежных поставщиков — Currenex и Swissquote. О брокере довольно много положительных отзывов, что в очередной раз подтверждает высокое качество предоставляемых им услуг.

На сайте https://ratingfx.ru каждый трейдер может посмотреть информацию о брокере Grand Capital. Это позволит увидеть реальную картину его работы, что поможет новичкам, которым зачастую сложно определиться стоит ли работать с компанией.

Поделиться ссылкой в социальных сетях:

Комментарии к материалу: (пока комментариев нет)

Начинайте торговлю и получайте бонусы:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Список лучших брокеров бинарных опционов
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: