Растут цены акций на рынках фондов РФ

Рейтинг брокеров бинарных опционов за 2020 год:

Рост рынка акций РФ в этом году — начало возврата глобальных фондов в страну

руководитель управления торговых операций на рынке акций «ВТБ Капитала»

МОСКВА, 9 дек — ПРАЙМ, Елена Лыкова. Российский рынок акций способен продолжить свой рекордный рост и привлечь средства не только из инструментов с фиксированной доходностью, но и вернуть интерес глобальных фондов. О том, какие акции могут повторить взлет бумаг «Сургутнефтегаза», почему по-прежнему интересны бумаги нефтегазового сектора, а интерес к некоторым другим секторам снизился, и как новичку не разочароваться на фондовом рынке, рассказал в интервью агентству «Прайм» руководитель управления торговых операций на рынке акций «ВТБ Капитал» Павел Зиновьев.

— Какие важные события 2020 года вы можете назвать среди тех, которые повлияли на отечественный рынок акций?

— Отечественный рынок акций в 2020 году показал рекордный рост, поднявшись на 35% к текущему моменту, и обогнал рынки развитых и развивающихся стран, благодаря, прежде всего, снижению ставок Банком России и улучшению экономической ситуации в стране. Для сравнения, индекс широкого рынка S&P500 вырос на 26%, EuroStoxx – на 24%, Бразилия – на 23%, а Китай – на 15%. Также этому способствовал переток денег из инструментов с фиксированной доходностью на рынок акций, даже с учетом, что это небольшой процент от общего объема инвестирования фондов.

Кроме того, у американских партнеров на первый план вышла ситуация с Китаем, а санкционная риторика в отношении России сошла на нет. Еще один важный фактор – центральные банки по всему миру стали снижать ставки, например, Федеральная резервная система США запустила программу количественного смягчения.

В целом все эти факторы повлияли на то, что аппетит к риску у глобальных инвесторов улучшился, и дисконт на рынке акций РФ начал схлопываться.

Рост рынка акций РФ в этом году – это только начало возврата глобальных фондов к нам на фоне улучшения геополитической обстановки и ситуации с ликвидностью на рынке. Наш рынок предоставляет уникальные возможности, потому что по мультипликаторам компании дешевые, но при этом предлагают лучшую дивидендную доходность – в среднем около 8%. Мы надеемся, что рост на нашем рынке акций продолжится в следующем году. Так что я бы не советовал держать короткие позиции.

— Российский рынок акций 7 ноября обновил исторический максимум по индексу Мосбиржи, поднявшись выше 3000 пунктов, но сейчас индекс отступил вниз. Есть ли у рынка акций РФ потенциал для дальнейшего роста?

Список русскоязычных брокеров:

— Сейчас мы видим, что центральные банки в мире накачивают экономику ликвидностью, поэтому вряд ли можно ожидать снижения аппетита к риску – а мы лидеры на развивающихся рынках, значит, в ближайшие полгода рост рынка акций России, скорее всего, продолжится.

Что касается торговых войн, то мне кажется, что перед выборами президента в США Дональд Трамп не будет обострять ситуацию, однако любая негативная риторика с обеих сторон будет вести к снижению глобального аппетита к риску.

— На какие бумаги вы делали ставку год назад на российском рынке? Оправдались ли ваши ожидания?

— Год назад я называл в качестве инвестидеи акции «Газпрома» и АФК «Система». Акции АФК «Система» с тех пор выросли в два раза, бумаги «Газпрома» – на 70%.

— На текущий момент наибольший рост на Московской бирже показал сектор нефти и газа. На ваш взгляд, что помогало в этом году ему расти?

— В этом году произошло перераспределение между секторами. Стабильные цены на нефть из-за соглашения стран ОПЕК+ и улучшающееся корпоративное управление ряда компаний вывели сектор нефти и газа в лидеры, но если брать отдельные акции, то бумаги «Газпрома» и «Лукойла» выросли сильнее, чем «Роснефти» и «Татнефти», несмотря на улучшение ими своих дивидендных историй.

Дело в том, что акции «Татнефти» значительно выросли в 2020 году, поэтому в этом году инвесторы, скорее всего, перекладывались из них в акции «Лукойла», так как компания была богата на корпоративные события, например, принимались дивидендные решения, проводились изменения в корпоративном управлении и был выкуп акций с рынка.

Последние лет десять акции «Газпрома» были аутсайдерами на рынке, но после предложения изменить дивидендную политику компании акции уже сильно выросли, а в декабре на собрании акционеров будет принята новая дивидендная политика. Мы думаем, что это только начало большого движения в акциях компании и рекомендуем на любых откатах наращивать акции «Газпрома» в портфеле.

— Вас не удивляет рост обыкновенных акций «Сургутнефтегаза» в последнее время? На ваш взгляд, с чем он может быть связан?

Это вас удивит:  Рынки бинарных опционов в ожидании четверга

— Всех на рынке он удивляет. Есть много версий, почему это происходит, но они не нашли подтверждения. Менеджмент компании этот рост не комментирует, отсылая к рыночной истории.

Инвесторы «Сургутнефтегаза» понимают, что компания зарабатывает, но при этом дивиденд по обыкновенным акциям небольшой, из-за чего основной интерес раньше был сосредоточен в привилегированных акциях. У компании подушка ликвидности накоплена в долларах, и любое движение рубля на ослабление вызывало интерес к привилегированным акциям с расчетом, что будет повышен дивиденд. Поэтому в этих бумагах была повышенная волатильность, были большие объемы торгов, и каждый раз инвесторы увеличивали вложения в них к дате выплаты дивидендов.

После того, что случилось в дивидендной истории с «Газпромом», инвесторы начали смотреть, где еще есть фундаментально недооцененные бумаги, а рыночная капитализация «Сургутнефтегаза» действительно меньше, чем кэш на депозитах банков.

Когда кто-то обратил внимание на обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» и начал их покупать, это вызвало лавинообразное движение, потому что другие портфельные управляющие были вынуждены участвовать из-за того, что находились в шорте – им фактически пришлось выкупать акции, чтобы снизить риск, чтобы портфель не отклонялся от бенчмарка в конце года.

— Какие бумаги вам интересны в секторе банков и финансов Московской биржи?

— Удивительная ситуация со Сбербанком – в этом году он совершенно неинтересен инвесторам. Акции банка торгуются вместе с индексом Мосбиржи, хотя за последние три-пять лет компания росла постоянно лучше рынка. Похоже, что в Сбербанке темпы этого роста замедляются, и в связи с этим в ближайшем будущем акции банка продолжат торговаться наравне с рынком.

Что касается акций Московской биржи, одно время они были близки к исключению из индекса MSCI Russia, и некоторые инвесторы пытались отыгрывать эту ситуацию, но в итоге акции остались в индексе.

— В аутсайдерах – сектор химии и нефтехимии и сектор металлов и добычи. Почему так получилось?

— Китай с начала этого года демонстрировал достаточно существенное замедление экономического роста. На этом фоне торговая война между США и Китаем оказала дополнительное давление на китайскую экономику. Многие инвесторы расценили экономическую статистику Китая как окончание цикла. В итоге, падение цен на сталь и металлы подкосило бумаги НЛМК и «Северстали». Пока мы рекомендуем этот сектор обходить стороной.

Например, если индекс Мосбиржи вырос на 25%, то акции НЛМК за этот же период упали на 25%. До этого инвесторы наслаждались уверенным ростом бумаг, к тому же компания платила хорошие дивиденды. НЛМК и «Северсталь» были лидерами по выплатам.

На данный момент есть опасения, что компании не смогут продолжать платить дивиденды на прежнем уровне, соответственно, инвесторы, которые на протяжении последних пяти лет сделали неплохие деньги, фиксируют прибыль и перекладываются в нефтегазовый сектор.

При этом «Норильский никель» в лучшем положении из-за роста цен на палладий и в определенный период на никель, из-за ограничений на его добычу. Однако на последнем совете директоров было объявлено, что через три года, когда заканчивается акционерное соглашение, возможно, они будут наращивать capex и уменьшать дивиденды. За этой ситуацией надо следить: базовый сценарий – следующие два года дивиденд будет высокий.

К сектору химии и нефтехимии у инвесторов пока также нет интереса.

— Можете рассказать об инвестиционных идеях, которые могут сработать в 2020 году?

— Что касается инвестидей, то это – «Газпром»: в декабре компания может анонсировать дивидендную стратегию на следующие несколько лет и с большой долей вероятности будет переходить на 50% выплат от чистой прибыли по МСФО. У компании есть дополнительные точки увеличения дивидендных выплат, поэтому тот титанический сдвиг, который начался в этом году, может продолжаться несколько лет. Время просадок акций «Газпрома» мы рекомендуем использовать, чтобы увеличивать вложения в них в своих портфелях.

Также нам нравится «Лукойл», который продолжает увеличивать свою дивидендную доходность, и который будет гасить свой казначейский пакет.

Кроме того, из-за принятия «Газпромом» новой дивидендной политики, мы советуем обратить внимание на акции «дочек» «Газпрома» в энергетическом секторе – это ТГК-1 и ОГК-2, несмотря на то, что компании показали лучший рост в 2020 году. Например, акции ТГК-1 выросли в два раза, ОГК-2 – на 70%.

Если ТГК-1 и ОГК-2 будут переходить так же, как и «Газпром» на 50%-ные выплаты, это поднимет дивидендную доходность до 15% и создаст уникальную ситуацию, потому что у нас очень мало подобных историй на рынке. Вдобавок в какой-то момент мы ожидаем выхода из капитала ТГК-1 финской Fortum, которая владеет 20% компании, и думаем, что это произойдет с большой премией к рынку. Возможно, что когда «Газпром» будет их выкупать, оферта будет сделана миноритариям, тогда можно надеяться, что премия выкупа дойдет до 100%.

Это вас удивит:  Как заработать на бинарных опционах, используя сводный индекс S&P 100

С другой стороны есть опасения, что акции ТГК-1 и ОГК-2 могут исключить из первого котировального списка Московской биржи. Поэтому если большие холдинги пенсионных фондов будут выходить из бумаг (по нашим оценкам, скорее нет, чем да), нужно будет использовать это движение для увеличения вложений в акции компаний.

Огромный интерес инвесторов в этом году был к акциям «Интер РАО». В марте 2020 года менеджменту будет предложена новая опционная программа. Мы думаем, что до марта нужно аккумулировать акции компании. Это такая же правильная история, как и в «Сургутнефтегазе». Компания тоже обладает большой подушкой ликвидности и продолжает быть недооцененной.

С другой стороны, если говорить о бумагах, в которых можно зафиксировать прибыль или которые можно использовать для фондирования или увеличения вложений в наиболее интересные компании, то это депозитарные расписки X5 Retail Group, которые достаточно сильно выросли за два года. Рост ограничен, компания начинает замедляться, они вряд ли будут платить дивиденды больше, соответственно, наверное, не осталось катализаторов для последующего роста.

У сталеваров мы пока тоже не видим разворота, поэтому акции НЛМК и Evraz тоже можно использовать, чтобы фондировать свои позиции в более привлекательных компаниях.

— А как вы оцениваете приток физлиц на фондовый рынок? Московская биржа на этом может заработать?

— Приток «физиков» пока не может восполнить объемы торгов, если крупные фонды выходят с рынка.

Действительно, очень сильно выросло число счетов физлиц, которые приходят торговать на Московской бирже, в том числе, и благодаря снижению ставок по депозитам. Люди ищут альтернативу и находят ее в акциях, но бесконтрольный переход физических лиц на рынок, если он не подкрепляется соответствующим опытом, может приводить к образованию «пузырей». Здесь, конечно, надо держать ситуацию под контролем. У нас исторически мало физлиц инвестирует в акции, очень важно появившийся интерес в самом начале не подкосить, чтобы не было разочарования.

Надо помнить, что на рынке акций никто ничего не гарантирует. Самое главное, новичку не использовать «плечи» – маржинальное кредитование, а инвестировать только те деньги, которые есть у него на счете, по крайней мере, первое время, чтобы набраться опыта. Естественно, читать книги, профильную литературу. И самое главное – это опыт, потому что его никакими теоретическими знаниями не заменить. Важно не увлекаться, диверсифицировать портфель, но и не распыляться: пять-десять имен иметь в портфеле абсолютно достаточно, чтобы следить, что происходит с акциями компании и «набивать руку», набираться опыта.

— Какие события вы ожидаете в следующем году?

— Мы, скорее, будем смотреть на внешние факторы, потому что с внутренними у нас все хорошо: экономика растет, ЦБ РФ снижает ставки. Мы не видим рисков, которые могли бы привести к охлаждению рынка, а учитывая, что продолжается переток инвесторов из историй с фиксированной доходностью на рынок акций, нет факторов внутри страны, которые нас тревожат.

Другая ситуация извне: там есть факторы, которые могут привести к коррекции и даже падению на рынке. Это, прежде всего, ситуация с глобальной экономикой: центробанки продолжают накачивать рынок ликвидностью, но это происходит не от хорошей жизни, а из-за того, что экономики многих стран замедляются, поэтому нужно следить за макростатистикой. Если рецессии не удастся избежать, это приведет к падению на рынках и нас тоже затронет.

И конечно, ситуация с торговой войной между США и Китаем. Выборы президента США заявлены в ноябре 2020 года, консенсус-прогноз говорит о том, что США вряд ли пойдут на обострение. Но любая эскалация конфликта скажется на снижении аппетита к риску, что приведёт к падению российского рынка.

Рынок акций РФ умеренно растет на нейтральном внешнем фоне

Российский рынок акций умеренно растет по основным индексам на нейтральном внешнем фоне и укреплении рубля, следует из динамики торгов Московской биржи.

Индекс Мосбиржи к 16.50 мск увеличивается на 0,12%, до 2926,1 пункта, индекс РТС — на 0,58%, до 1445,35 пункта.

Курс доллара расчетами «завтра» в то же время снижается на 21 копейку, до 63,77 рубля, курс евро – на 11 копеек, до 70,38 рубля.

Январский фьючерс на нефть марки Brent практически не меняется, находясь на уровне 62,3 доллара за баррель.

ЛИДЕРЫ РОСТА И ПАДЕНИЯ

В лидерах роста – акции «Детского мира» (1,7%), МКБ (1,54%), ПИКа (1,39%), «Газпром нефти» (1,31%), ТГК-1 (1,18%), а также акции ММК (1,16%), НЛМК (1%), обыкновенные акции «Ростелекома» (0,9%) и акции «Яндекса» (0,82%).

Это вас удивит:  Бинарные опционы без бонусов

Кроме того, акции «Интер РАО» умеренно поднимаются в цене, на 0,23%, на фоне позитивной отчетности по МСФО.

В то же время акции «Эн+ Груп» обвалились на 6,3%.

«Накануне компания сообщила о существенном падении прибыли в текущем году, поясняет Андрей Кочетков из компании «Открытие брокер».

Также среди лидеров снижения котировок – акции «Распадской» (-1,85%), обыкновенные акции «Татнефти» (-1,54%), бумаги «Сургутнефтегаза» (обыкновенные акции дешевеют на 1,49%, префы – на 1,39%), депозитарные расписки X5 (-1,44%), акции «Юнипро» (-1,22%),

Аналитики не исключают, что российский рынок достиг цели затяжной коррекции вниз последних дней, которая, по мнению Кочеткова, находилась в диапазоне 2900-2920 пунктов по индексу Мосбиржи. И теперь рынок ждёт повода для возобновления роста, считает эксперт.

Графики многих ликвидных акций на российском рынке выглядят перепроданными и на них появляются сигналы с «бычьими» дивергенциями, поэтому было бы логично этому индексу до конца торгов отскочить хотя бы к уровню 2940-2950 пунктов и к 1455-1460 пунктов по индексу РТС, считает Игорь Костырко из компании «Универ сбережения».

Впрочем, не исключено, что внешние факторы могут помешать такому «возрождению» в ближайшем будущем.

«В целом, по нашему мнению, будущая неделя на российском рынке акций должна пройти более или менее спокойно. Индекс Мосбиржи может демонстрировать боковую динамику в рамках значений 2915-2975 пунктов. Инвесторы будут ждать появления в информационном поле конкретики относительно сроков и места подписания первой фазы торговой сделки США и Китая», — комментирует Сергей Дейнека из компании «БКС премьер».

«Торговые переговоры США и КНР остаются главной идеей рынков. Однако время для подписания первой фазы соглашения неумолимо истекает. Поэтому ближайшие одну-две недели будут критичными, иначе встреча лидеров двух государств отложится до 2020 года. В ожидании новостей о переговорах российский рынок продолжит консолидацию», — заключает Кочетков.

Рынок акций РФ днем растет, обновляя максимумы года

Котировки на бирже

© fotolia.com/ Auttapon Moonsawad

МОСКВА, 11 янв — ПРАЙМ. Российский рынок акций в пятницу растет на фоне попыток нефти выйти на уровень 62 доллара за баррель сорта Brent.

Основные российские биржевые индексы продолжают обновлять максимумы 2020 года.

К 14.25 мск рублевый индикатор Мосбиржи повысился на 0,3% — до 2442 пунктов, долларовый индекс РТС — на 0,6%, до 1149 пунктов, свидетельствуют данные Московской биржи.

РОСТ ПРОДОЛЖАЕТСЯ

Российский фондовый рынок в пятницу днем продолжил расти, отыгрывая сохранение спроса на рисковые активы на мировых финансовых площадках. Так, основные фондовые индексы США на торгах четверга повысились на 0,4-0,5%. Фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона в пятницу также в основном выросли – на 0,4-1%. Западноевропейские рынки демонстрируют смешанную динамику в пределах 0,5%.

Рынок нефти пытается выйти на уровень 62 доллара за баррель сорта Brent впервые с 13 декабря прошлого года. Росту цен на нефть способствует увеличение интереса инвесторов к рисковым активам на фоне ослабление торговых опасений.

Китай и США на этой неделе провели трехдневные торговые консультации, в рамках которых, согласно заявлению китайской стороны, «заложили основу для решения волнующих друг друга торговых вопросов». В пятницу министр финансов США Стивен Мнучин заявил, что вице-премьер Госсовета КНР Лю Хэ, вероятнее всего, прибудет в январе в Вашингтон для продолжения торговых переговоров.

Поддержка приходит и от сообщений EPFR о том, что инвесторы за неделю по 9 января вложили в фонды, инвестирующие в российские активы (учитываются и фонды, ориентированные не только на РФ) 137 миллионов долларов – максимум с апреля 2020 года.

В лидерах роста – акции «Русала» (+4,8%) и ГДР En+ (+7,5%), дорожающие на фоне заявлений министра финансов США, который после встречи с конгрессменами в четверг подтвердил намерение своего министерства снять санкции с компаний En+, «Русал» и «Евросибэнерго». На этом же растут и низколиквидные бумаги «ГАЗа» (+4,3%).

Также дорожают акции «Ленты» (+3,4%), «Мечела» (+2,6%), «Мосбиржи» (+2,4%), «Ростелекома» (+1,5%). В лидерах снижения – префы «Башнефти» (-1,7%), «Татнефти» (-0,9%), акции «Полюса» (-0,8%), Polymetal (-0,5%).

ПРОГНОЗЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине дня выросли до максимумов с начала декабря прошлого года, и внешний фон остается умеренно благоприятным для краткосрочных «быков», считает Елена Кожухова из компании «Велес Брокер».

«В минфине США подтвердили планы смягчить позиции в адрес «Русала» и аффилированных компаний, а нефтяные цены поднимаются все выше», — добавила она, говоря о факторах динамики индексов.

Нефтяной рынок будет оказывать дополнительный стимул для роста основных российских фондовых индексов, считает Гайдар Гасанов из компании «Международный финансовый центр».

«Впрочем, стоит ожидать коррекцию рынка вниз в связи с частичной фиксацией прибыльных позиций крупными инвесторами», — добавил он.

Начинайте торговлю и получайте бонусы:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Список лучших брокеров бинарных опционов
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: